|本期目录/Table of Contents|

宏观杠杆率冲击下的中国系统性金融风险的演化(PDF)

《安徽大学学报(哲学社会科学版)》[ISSN:1001-5019/CN:34-1040/C]

期数:
2017年05期
页码:
141-148
栏目:
经济学
出版日期:
2017-09-01

文章信息/Info

Title:
-
作者:
方芳黄汝南
中国人民大学经济学院
Author(s):
-
关键词:
杠杆率系统性金融风险金融风险价格指标体系实体经济房地产市场金融市场外汇市场
分类号:
-
DOI:
-
文献标识码:
A
摘要:
宏观杠杆率冲击下,各类价格的波动反映了各部门系统性金融风险的演化。以2000—2016年中国宏观经济数据,构建“金融风险价格指标体系”,分析我国杠杆率上升对系统性金融风险演化的影响,结果表明:宏观杠杆率上升后,金融风险累积阶段各类价格的反应程度强于金融风险释放时期;房地产价格波动领先于实体经济价格,汇率波动领先于金融资产价格,且房地产价格波动与金融资产价格具有交替性。在当前我国杠杆率不断攀升的背景下,为防范金融风险、维护金融稳定,短期内应关注外汇市场风险和金融市场风险,长期内房地产价格上涨累积的金融风险应是重点关注的领域,且房地产价格波动可作为实体经济风险的领先指标,产出价格和房地产价格可以结合起来作为宏观经济政策盯住的目标。

参考文献/References

-

备注/Memo

备注/Memo:
作者简介:方芳,中国人民大学经济学院教授,博士生导师;黄汝南,中国人民大学经济学院博士研究生(北京 100872)。
更新日期/Last Update: